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【分析】中美贸易战,新能源汽车殃及几何?

电动1家 2019-01-15 15:49:21

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2018年3月22日,美国总统特朗普依据美国贸易代表办公室 (USTR) 提交的“301调查报告”结果,签署备忘录,计划对约600亿美元的中国进口商品征收25%的关税。

备忘录中的具体方案将公示30天,同时美国将就相关问题向WTO起诉中国。此外,作为连环手段,美国财政部将在接下来的两个月出台新的方案,限制中国企业投资、并购美国企业。

在特朗普总统签署备忘录后,中方立即发出了反制措施。2018年3月23日,中国商务部紧急发布针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单,拟对包括鲜水果、干果及坚果等从美国进口的产品加征关税,涉及额度约30亿美元,同样进行公示和意见征集。此外,作为相应的连环手段,3月26日商务部对原产于美国等地的进口苯酚机型反倾销立案调查。

于是乎,中美贸易战山雨欲来而风满楼,全世界的目光都被老牌霸主和新生力量之间的对抗大戏所吸引。

而网上流传的一张中美贸易战对抗图更是让吃瓜群众鸡冻不已,纷纷表态“这是一个现代化国家与农业国家的PK”、“国力昌盛胜利指日可待”。

的确,美国提出了要对包括新能源汽车在内的1300个中国高新技术产品进行关税加征。但这真的代表,我们以新能源汽车为代表的战略性新兴产业,已经强大到让老美这个头号强国都退避三舍了吗?而且还必须要通过关税措施对自己进行贸易保护?

智电汽车对此的意见是:未必如此、不必自high!

一、 中美整体贸易结构

首先,我们来看看2017年中国的整体进出口情况。据海关统计,2017年国内共计出口货物15.33万亿元(人民币,下同),进口货物12.46万亿元,贸易顺差高达2.87亿元。

接下来,我们再看看中美贸易情况。2017年中美双边贸易额3.92万亿元,其中中国向美国出口2.91万亿元,占中方出口的19%,排名第一。如此巨大的出口额度,造成的结果是中方顺差高达约1.87万亿元,占贸易总顺差的65.2%。

表1  2017年中国对外进出口统计结果

们不妨再具体看下具体出口的货物情况。2017年国内出口金额最大的是自动数据处理设备及其部件、服装、无线电话三类,单项金额均超过了8000亿元;但按照“传统产业、新兴产业”进行粗略分类,前者出口额度达到了29093亿元,后者仅为21848亿元,两者差距高达7000多亿元,我国对美贸易以技术含量较低的传统制造业出口为主的局面仍然没有得到有效改善。

表2 2017年主要商品出口数量、金额及其增长速度

这里面,手机及自动数据处理设备及其零部件两个大项,更是有诸如苹果手机等代工产品的出口,核心利润并不在中方。因此,对中美贸易形势沾沾自喜并不正确,千万不能被那张形势图所迷惑。更要清楚的认识到,特朗普那张加征清单里,至少在现在,根本不占据中国对外出口的主要地位,用微乎其微形容都不为过。

就此,我们可以梳理出来特朗普发动贸易战的三大原因:一是特朗普想缩减贸易逆差,这是近期目标;二是特朗普想通过关税引导美国先进制造业回流、降低失业率、促进经济增长,这是中期目标;三是特朗普想压制《中国制造2025》所规划的十大战略性新兴产业(高度对应清单),这是长期目标。


扯闲篇讲,贸易战这件事在特朗普竞选、上台时就已经明确了,只是说前期被“通俄门”、“朝核问题”等乱七八糟的事情所牵制,现在终于腾出手来,准备抓抓主要政绩了。

明白了这个基本面,对中美贸易战对汽车和新能源汽车的影响分析,也就不会走偏了。

二、 中国汽车进出口现状及影响

从表2中可以看到,2017年我国对外出口的汽车总额仅仅为898亿元,与2017年我国对外进口的汽车总额(3422亿元)相比,两者之间相差了足足2524亿元。所以,要清楚的第一个事实是,我国在汽车领域是个不折不扣的逆差国。

表3 2017年主要商品进口数量、金额及其增长速度

具体到规模层面,2017年我国汽车共计出口89.1万辆,虽然增速高达25.8%,但已经较长时期稳定在在70—90万辆之间。

*数据来源:中国汽车工业协会

再看进口规模,2017年我国共计进口汽车121.6万辆(1-11月达到114万辆)。单从规模上来看,历年国内进出口差额在10-40万辆之间波动,但自2009年之后,出口规模再也没有超越进口。

*数据来源:中国汽车工业协会

再具体到国别上,其结果更是让人汗颜。2016年进口汽车中,我国从美国进口了243347万辆,占比达到23.4%;2017年仅上半年就达到了144358辆,一举超越日本排名第一,占比达到了24.9%。

*数据源自:国家信息中心

落到具体品牌上面,2017年中国从美国进口的汽车品牌中,林肯这种高端豪华品牌就占到了64738辆。其它诸如猛禽F150、凯迪拉克、野马等也均是数十万元甚至上百万元的贵家伙。


而看看国内出口情况,2017年对美出口的总量才20999辆,不到美国向我国出口的十分之一。

表4  2017年中国汽车出口分布情况

具体到品牌上,2017年排名前几位的分别是奇瑞、江淮、长城、长安,出口量分别为10.8万辆、6.51万辆、4万辆、3.3万辆。而出口的车型普遍售价在5-10万元左右,15万元以上的乘用车产品基本为0,仅少数商用车单价较高。

从产品上也可以看出同样尴尬的情况,2017年出口最多的产品是1.5L以下小排量轿车,数量达到了28万辆;小型电动车数量也达到了10余辆之多,而真正单车价值高的大排量豪华车压根就没有。

表5  2017年我国汽车出口主要商品情况表

换句话说,不管是从规模上,还是从价值总额上,美国对我国是不折不扣的汽车输出大国,我国在这方面处于严重的劣势。一个优势国对一个劣势国,采取加征税收来保护,怎么看都不可能,至少10年之内都说不通。进一步说,美国在差距悬殊的汽车进出口领域,没有对中国动刀子的任何必要。

那么特朗普在汽车领域真的想做什么呢?按照他的说法:美国汽车进口关税税率是2%,而中国的是25%,美方处于不利地位”。这简直是混淆视听,中国那点出口量、那点单车价值,对于美国进口和美国本土汽车工业的影响微乎其微,就是把2%再降到0%,也不见得有什么大的变化。

特朗普真正的核心诉求在于,中国降低25%关税!这个税率降成2%对等最好,降到10%也可以接受,降到15%勉强认同,保持25%强烈反对。而大幅降关税就会造成中国本土汽车工业在当前向高端化、天花板突破的关键时期,遭遇低价进口车的强烈压制和冲击,从而半途夭折。

这样说并非没有依据。即便按照当前相对省钱的平行进口车征税办法,其综合税率=关税税率、消费税税率、增值税税率的复杂叠加,即为143.75%。由此可见,25%的关税税率由于排在计算的第一顺位,所以在143.75%的综合税率中影响极大。所以一辆30万元左右的福特野马,如果得到关税降低的照顾,其价格降低至数万元不等是非常容易的事,造成的冲击也极大。

至于关税会不会调整、会如何调整,统一放到文末来做分析、预测。

三、中国新能源汽车进出口情况

首先还是看看进口情况。2017年国内共计进口新能源汽车(含混合动力)63351辆,其中主要进口美国特斯拉16727辆,单此一个品牌的销售额就高达130亿元左右。

而对比我们的新能源汽车出口情况,2017年我国共计出口新能源汽车(含普混)1321辆,总计出口金额才7694万元,其中估计出口到美国市场的不到1/3。这与特斯拉这样巨大的体量相比,中国对美出口的新能源汽车用九牛一毛来形容都嫌多。

表6  2017年我国新能源汽车出口情况

还要考虑到的一点是,中国在美国本土布局的新能源车企。目前主要有比亚迪、江淮、安凯客车、SF motors等,其中以比亚迪为大头,其在美国的生产基地主要负责生产纯电动客车,年产能约为1500辆,目前已占据美国纯电动客车市场60-80%的市场份额,但这与进出口基本无关,所以与关税的关系也不大。

从这一点来看,新能源汽车在中美之间仍然是巨大的逆差关系,我们在这一点上丝毫没有骄傲的资本,而且目前也很难受到贸易战的直接影响。最关键的问题来了,特朗普占着便宜还卖着乖,这葫芦里装的到底是什么药?

当前出口量小、美国本土制造的关系又不大。剩下的点就只有未来期望了。在政策的强力扶持下,2017年中国新能源汽车销量达到了77.7万辆,同比增长53.3%,市场占比达2.7%。这一数据大幅高于美国同期的47.7万辆。

而按照国内新能源汽车市场发展态势,2025年新能源汽车市场规模突破700万辆并非难事。庞大的规模将转化巨大的体量优势,并对成本降低、技术提升、资源聚集产生强大的支撑作用。

*数据源自:国家信息中心

不仅是规模上,产品结构上的优势也在逐步显现。当前国内新能源汽车不仅乘商专齐头并进,而且在作为主力的乘用车市场,已经形成了A00/A0/A/B/SUV/MPV的完善布局,续航里程从100-451km充足供应,价格从数万元到30余万元均匀分布,高端品牌也如雨后春笋林立。

OK,数据来说话。2017年全年,工信部累计发布12批新能源汽车推荐车型目录,共有224家生产企业入围3233个新能源车型。3233个车型是什么概念?这可是美国本土企业目前总计发布的新能源车型数量之和的100倍以上。

表7  2017年1-12批推荐目录车型统计

车型贫乏是一方面,车型过度高端化是另一方面。试想一下,即便是Model 3也要近三十万元,未来如何与中国的数万元、十余万元的车型进行充分竞争?要知道,主力消费群体不是豪华车,仍然是家用车市场。届时美国2%的低关税将造成中国电动车一泻千里般的往美国这个洼地灌注,而即便是不走进口途径而是前往美国建厂,美国本土企业诸如福特、通用也很难抵挡这种凶猛的攻势。当初丰田等日系车抓住石油危机推出节油车、从而顺利打开美国市场的经典案例,或许要在几年后再次出现,只不过主角变成了中国而已。

这是特朗普最不愿意看到的事情。所以他的目的是:在中国新能源汽车市场还未彻底建立优势时,压制它!在中国新能源汽车起势之后,用高关税挡住它!而压制的着力点将是自贸区,特朗普一定会对中方提出诉求:自贸区给予双向零关税待遇,以支持包括特斯拉在内美资企业在其中独资建厂,从而对中国自主新能源汽车形成15-25万元级别的中端压制。

四、汽车零部件进出口及影响分析

总的进出口盘子来看,2017年全年国内共计出口汽车零部件487.4亿美元,同比增长8.2%;累计进口金额370.48亿美元,同比增长7.09%,实现了贸易顺差。

从产品角度来看,2017年我国出口发动机等关键件为118.43亿美元,占比18.9%;零附件出口额为368.95亿美元,占比58.8%,说明出口以低端件为主。同期,我国进口变速箱125.30亿美元,发动机19.94亿美元,合计达到了225.24亿美元,占总进口额的60.8%,说明进口以高端件为主。

分国别来看,2017年中国共计向美国出口汽车零部件128.19亿美元,主要为轮胎、传动轴等产品,新能源汽车零部件的出口额度极小,电池、电机出口额约等于零。

表8  2017年中国汽车零部件出口分布情况

很显然,如果中美贸易战一旦开打,新能源汽车零部件短期内不会受到太大影响,中长期则会被迫考虑向美国本土开建新的生产基地,实现本土化生产,这正中特朗普制造回流的下怀。而传统汽车零部件则将迅速受到冲击,受45%高额加征关税的影响,市场份额分分钟丢盔弃甲是极大概率,中长期向美国本土投怀也是意料之中的事。

五、情景预测

在做情景预测和策略推演前,我们首先来总结一下前文所说的几个观点:

·特朗普发动贸易战的战略目标是扭转逆差、制造业回流、打压中国战新产业。

·汽车作为制造业的代表,产业拉动作用极强,是特朗普发动贸易战的主要领域。

·目前中美汽车贸易的格局是美方顺差、中方逆差,特朗普追求的扩大胜利果实,期冀中方将汽车进口关税大幅调低甚至与美国的2%平齐。

·在新能源汽车领域,特朗普已经看到了美国电动车单一化、高端化的局限,看到了中国电动车规模性崛起的可能,所以希望极力打压,而进攻棋子是自贸区双向零关税和独资建厂,防守棋子是高关税。

·在汽车零部件领域,中方对美出口的传统零部件短期内极易受到巨大冲击,但新能源零部件暂时不受影响,两者相似的地方在于,45%的高关税将迫使零部件企业向美国转移。由于零部件技术处于先进地位,美方并不忌惮中资企业对其本土品牌产生冲击。

OK,理清了特朗普的思路,我们再来对情景做推演。

1、双方和谈成功

和谈成功的基础一定是双方达成了利益交换,换句话说,特朗普愿意中止,逆差、回流、打压三者至少得有一者满足。也就是说,要么中方大幅降低关税,要么中方出台举措推动汽车零部件企业前往美国投资建厂,要么中方开放自贸区双向零关税和独资建厂。

综合来看,智电汽车推断这三个可能的排序为优先开放自贸区双向零关税和独资建厂,因为规模小、周期长;其次为推动汽车零部件企业赴美建厂,因为不伤筋动骨还可腾笼换鸟;第三为大幅降低关税,因为涉及面太大、会造成连锁反应。


2、双方和谈失败

很简单,中方一个都没答应。这样的结果就是双方在“意见征求期”结束后直接开打,而且会愈演愈烈,扩散面不断铺开,最后直到某一方痛不欲生、主动认输为止。显然,这是双方都不愿意看到的结局,但并不代表不会发生。

照此来看,美国方面,第一个受到冲击的将是美系车企,不仅是进口车加征关税、消费税、奢侈税等,而且本土美系车企也容易受到政策打压;第二个受到冲击的将是特斯拉等欲谋求在中国市场大展作为的新能源车企,丢失了庞大的中国市场,特斯拉资金链断裂并非没有可能,马斯克成为贾斯克也非常容易。

中国方面,短期内受到正面冲击的将是传统汽车零部件,高额关税会将其出口份额直接腰斩;中远期受到正面冲击的将是新能源整车和零部件企业,均会在美国企业低所得税、高关税的双重压迫下,前往美国建厂,并将利润彻底留在美国,从而实现特朗普的制造业回流和高端抑制目的。

分析完毕,智电汽车有以下三点建议:

一是尽量避免贸易战,国家不易、企业不易,伤敌一千自损八百的事干不得,在中国正在崛起的关键时期更干不得;

二是要学会合理运用筹码,放开自贸区和独资建厂可以作为绑定政策执行,换取特朗普在汽车领域上的退步,同时要鼓励自主品牌对Model 3等形成上夹下攻。但全面、大幅降低关税应尽量避免使用。

三是在不得已开打贸易战后,要重点攻其要害。美国政治始终是金主政治,要重点对特朗普背后的金主集团进行定向、精准打击,换取特朗普的率先退步。不过可惜的是,这些金主不包括通用、福特。


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